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市况
尽管今日主流板块,如汽车、金融、电力等继续下跌,但在大网络概念下股指并没有一路下行,而是在昨日收盘点上下震荡。前市大盘放出了67亿元的成交量,报收于在1550点,略有下跌,在成交金额排行榜中,中信国安、海虹控股、东方明珠、深科技、广电信
息跻身前十名,招商银行、中国联通、民生银行、上海汽车等虽然也跻身前十名,但股价均有不同程度的下跌,这一定程度阻碍了大网络概念的进一步上扬,因为毕竟两类个股并不应该是敌对,而应该是相辅相成的。而且我们注意到,近期表现最活跃的所谓科技股实际上恰恰是一些大盘蓝筹股,而不是小型股,海虹、国安、东方明珠、广电信息、清华同方等均有20亿以上的市值,均是同行业中的佼佼者,尤其是清华同方,我们把该股称为数字化生存的"心脏"。当然,汽车股、金融股等前期主流板块的下跌一方面是由于中线涨幅过大,另一方面则可能表明市场存量资金不足,有一批主力在退出这批个股而介入到大网络概念股中。这可能会影响大盘的稳定,但我们也认识由于这批蓝筹股普遍有业绩支持和企业持续发展的空间,因此也不至于形成短线过于离谱的下跌,如果真是这样的话,大网络概念的持续走强也是可以预期的。
点燃中国网络之火是一本美国人写的书,这本书的名字叫《数字化生存》,据说作者还是张朝阳的第一个支持者,至此中国人开始了数字化生存之路。99年5·19行情是第一次数字化激情的点燃,在那一次行情中以广电网为代表的网络股曾经出现过连续涨停,一个月翻两倍的超强势行情。其后在2000年年初又爆发了电子商务的巨大市场冲动,梅林、综艺、海虹成为龙头,再其后一切归于沉寂,这些个股都惨遭重创,下跌幅度普遍超过60%,成为被市场唾弃的最主要对象。如果说那时的数字化生存只是口头上的生存,那么如今数字化生存已经成为现实生存,海虹控股就是这种现实生存的明证。实际上早在美国纳斯达克,网易、搜狐、新浪已经将这种生存现状发挥得淋漓尽致,而远在大洋彼岸却只有海虹控股一家默默地走强。
事实上,我们讲的数字化生存是基于这样一个大网络概念,它不是一个简单的互联网,也不是一个简单的移动通信网,也不是一个简单的有线网,而是这些网络的资源整合,最终形成一个大的数字化生存的空间。而恰恰有线网的数字化生存空间在中国发育得最晚,却最贴近中国的现实。美国人的电脑比彩电多,而中国的彩电却比电脑多得多,以数字电视为内容的产业发展空间将掀起继汽车之后的又一个全民消费高潮,目前这种高潮尚未来到。但股市作为提前反映产业发展空间的重要市场,已经开始对这个未来将急速膨胀的产业空间做了预期。会和5·19行情一样吗?不会,如果说5·19行情是急风暴雨,那么这一次的行情可能更有底气,运行的时间会更长,其过程将更为复杂。不过构成数字电视的一些基础成份股已经跃然纸上,那就是我们前期反复推荐的一系列品种,例如以网络运营为主业的中信国安、以终端设备制造为代表的众多彩电股和显示器股。在这里我们还是坚持看好清华同方,前天没到涨停,昨天缩量整理,今日放量攻击前天的最高点,这家个股连续放量接近两个月,主力吸纳的动态非常明显,虽然落后于中信国安,但考虑到该股在数字电视产业中的地位,我们认为仍可增持,毕竟公司是数字电视标准的制定者之一,公司是中国最具代表性的高科技公司,这方面的信息我们在前几天已经做了详细的介绍,短线在均线附近可以逢低吸纳。还有一家个股就是这两天反复折腾的大显股份,今天该股放量创出新高,其最大的优势在于价格低、市盈率不高,其母公司正与日本东芝合作生产数字发射设备。另外,广电信息如果能够持续放量,上一个头部非常有可能突破。
个股
600100清华同方:数字化生存的"心脏"。数字电视的最终运行靠的是各方资源的整合,表面上看就是有线网、卫星网和数字电视接收器,但这其中所蕴含的技术含量却是非常复杂的。最重要的是电视信号传输标准的制定,而设备制造厂商将遵循这个标准生产发射机、电视机以及进行节目制作。在上报给国家广电总局的五套方案中,清华同方的方案是最为引人关注的,因为它是电视技术和通信技术的结合,同时支持固定接收和移动接收,拥有完整的自主知识产权,技术上领先美、欧、日一大步。据称,该公司是国内唯一具备数字电视信号发射和接收芯片开发、设计能力的单位。清华同方之所以能够在数字电视领域中获得业界的高度关注,除了从1999年开始就重视数字电视这个领域,更重要的是拥有这个领域中的顶尖人才,那就是2002年报中披露的董事会聘请美藉华人刘天明为公司副总裁,专门负责数字电视项目。刘天明在美国数字电视标准的制定和改进过程中做出过实质性贡献,多次受到美国该行业嘉奖,科研成果丰硕,92年至今共取得几十项美国专利,是数字电视芯片开发的顶尖人物。按照清华同方高管透露,公司将投入10亿元转攻消费电子领域,未来三年消费类电子产品的销售和利润有望达到整个清华同方的80%以上。目前公司已经完成了数字电视标准测试样机,并搭建了移动测试系统,初步完成了围绕数字电视和数字广播系统进行的产业布局工作,并且专门成立新公司,致力于有线电视数字化建设的开发和应用,因此我们将清华同方定为数字电视的核心股票之一。该股近两个月反复放量,放量的倍数明显超过大盘,而实际涨幅却并没有体现,作为中国高科技公司的杰出代表,稳扎稳打的清华同方又占据了数字电视产业领域的致高点,这会是公司再度引领风骚的一次重大机遇吗?建议关注这个机遇的可能出现,今日该股涨幅为3.3%,可逢低在均线附近吸纳。
600747大显股份:昨日尾势凶猛打压,今日放量再创新高。该股近期一直在7元至7.5元之间震荡,昨日尾势快速打压至7.1元,成交量依然充沛,而今日成交再度放大,创出近期新高。作为国内重要的显示器生产厂商,和一家市盈率较低的低价股,我们认为形成W底向上突破的概率依然存在。该公司的母公司大显集团已经与日本东芝合作建厂,是目前国内唯一的一家数字电视发射设备生产厂商,这个背景值得关注。
600198大唐电信:寻求超跌反弹的机会。即使复权以后,该股也跌破了历史最低价,原因在于通信设备的市场需求遭遇滑铁卢。在同类厂商中只有中兴通讯一家活得有滋有味,其他上市公司的经营状况令人担忧,但我们认为大唐电信有一些基本面的特征是其他同类公司所没有的,那就是其母公司电信科学研究院的3G标准将给大唐电信带来可能的机遇。另外,公司参与的国家重大攻关课题高端路由器已经形成产业化,这使公司成为世界上少数几家能够提供全系列路由器的厂商,把该公司作为大网络的一员是有说服力的,短线大幅超跌之后应有反弹的机会。
600637广电信息:远落后于东方明珠。该股与东方明珠的表现基本是同步的,但这一波的走势落后于东方明珠,原因是东方明珠有10送4的预案,但我们认为广电信息技术实力雄厚,数字化高清晰度彩电的生产能力两年来得到巨大幅度的提升,市场占有率也在稳步提高,因此仍有机会成为数字电视的领袖人物之一。如果目前成交量放大的状况得到持续,那么上一个头部被突破的概率较大,建议关注。
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